Placements investis en produits de taux

Les placements investis en obligations de produit de taux sont des placements à long terme très sécurisés, faciles à gérer, générant des revenus annuels sous forme d’intérêts, mais qui présentent un rendement faible dans le temps.

Principe
Une obligation est un titre de créance, qui peut être émis par l'Etat, les collectivités locales ou les entreprises. Celles de l’Etat sont les plus sûres, car l’Etat ne peut faire défaut, alors qu’une entreprise peut faire faillite. En achetant une obligation, vous prêtez de l'argent à l'émetteur de l'obligation en échange d'une reconnaissance de dette. L'émetteur de son côté s'engage à vous rembourser cette dette à une échéance convenue, et à vous verser une rémunération annuelle sous forme d'intérêts. On distingue donc entre la valeur réelle d’achat de l’obligation, qu’on appelle également le « nominal », et les intérêts également appelés le « coupon ». Les obligations peuvent avoir une durée qui varie entre 5 et 30 ans. Vous gagnez donc de l’argent grâce aux intérêts, mais vous pouvez également faire des plus-values lors de la revente.

Fiscalité
On distingue entre la fiscalité concernant les revenus et celle sur les plus-values. Les revenus d’obligations peuvent être soumis à un prélèvement forfaitaire libératoire (16 % majoré de 11 % de prélèvements sociaux, donc 27 % au total), ou être déclarés dans votre déclaration de revenus. Vous préférerez la première option, si votre taux marginal d’imposition majoré des 11 % de prélèvements sociaux est supérieur au taux du prélèvement forfaitaire libératoire. Concernant les plus-values réalisées lors de la revente de l’obligation, elles sont imposées au taux de 27 % à partir du moment où le seuil de cession des valeurs mobilières est dépassé, soit 20 000 euros pour l’année 2007. Si elles ne dépassent pas ce seuil, aucune imposition n’est appliquée.

Rendement
Le taux d'intérêt permet de calculer le coupon de l’obligation. Mais celui-ci, même corrigé de l'inflation, ne permet pas de comparer des obligations de durées différentes. La comparaison doit se faire grâce au taux de rendement actuariel. Celui-ci calcule combien rapportera 1 euro placé dans un an. Le taux de rendement actuariel figure dans la cote des obligations publiée par la presse spécialisée. Le rendement dépend fortement de la durée de l’obligation. Les obligations d’Etat ont des rendements fixés à 4 %.

Verdict
C'est un investissement fiable, malgré le taux de rendement peu élevé.